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討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

2018-05-26 14:22:34

題主你好,槓桿的思想和應用在經濟金融領域槓桿原理的應用確實很多。小編認為,槓桿其實就是一種以小博大的過程,類似的我們從“給我一個支點我能翹起地球”這個物理上的名言得到一些啟發。為了更好的理解經濟中的槓桿,我們來看幾個較為常見的槓桿相關的例子。

公司財務裡,槓桿效用是指由於固定成本或者固定財務費用等的存在,導致一個變數的變化率遠高於另一個變數的變化率。比如一個簡化的例子,某公司去年收入100萬元,固定成本40萬元,那麼營業利潤就是60萬元。若是固定財務費用20萬元,則淨利潤為40萬元。今年若是營收增加20%為120萬元,則營業利潤為80萬元,營業利潤增長了33%,淨利潤增加20萬,增加比率為50%。同理,若是營收減少20萬元,則營業利潤和淨利潤分別減少33%和50%。由於固定費用的存在(相當於槓桿的支點),營業利潤和淨利潤變化的比率均高於營收的變化率。

股票交易或者衍生品交易裡,一個經常聽到的名詞是槓桿交易。以股票為例,比如有10萬塊本金拿去買股票,不加槓桿的話,股票漲跌20%,自己的本金也就盈虧20%。但是如果本金10萬,又向券商借了40萬,相當於加了5倍槓桿。如果用這50萬進行股票交易,在股票漲20%的情況下,那就意味著賺了10萬,本金增加100%(不考慮向券商借款的利息);同樣,如果股票跌20%,那相當於本金全部虧完了,因為剩下的40萬還要還給券商的,這種跌破本金的就稱為爆倉。由此可見,槓桿的存在使得盈虧效應均被放大了,風險也就隨之增加。一些多層巢狀的抵押等,可是槓桿增加到幾十倍甚至上百倍,其風險就更不能忽視。

巨集觀上,最近兩年國家一直在說的去槓桿,可以理解為降低巨集觀債務率。巨集觀槓桿率=總負債/GDP。在實體經濟之中,居民、企業、政府三大部門每一個部門都有負債,三大部門總債務與 GDP 的比值,即衡量了我國經濟總體的的債務率。經濟處於上行階段時,無論是企業的投資生產還是居民的日常消費都比較高漲,企業居民負債上升,槓桿率提高,國家金融經濟面臨的風險性也隨之增加。一旦槓桿升的過高,一些小型或區域性的違約事件都可能引發較為嚴重的連鎖違約效應,造成較為嚴重的經濟後果,金融危機由此出現。在2000年到2008年,美國經濟一片繁榮,其槓桿率也不斷提升,由於底層資產違約率上升加上數倍的槓桿,最終形成了2008年的嚴重次貸危機並席捲全球。就目前我國的情況來看,居民、企業、政府三大部門都存在高槓杆,巨集觀槓桿率居於高位。這也是我國政府為何這幾年大力推進去槓桿的原因。

我國最近兩年有許多去槓桿舉措,如處理殭屍企業,降低資產負債率,從而來解決國企過高槓杆率的問題;通過政府債務置換和一些其他的替代性融資方案,來嚴格控制地方政府的負債增長;加強資管行業的監管,禁止多重巢狀、限制資金池業務等,使資管行業迴歸其資產管理的本質,這也減少了銀行和非銀行金融機構之間的風險。這些措施起到了比較好的效果。

因此,通過以上的例子,小編認為用槓桿這個名詞來比喻經濟活動中的以小博大的過程還是比較形象的。槓桿更像是一把雙刃劍,他放大了我們的投資結果,最後無論產生收益還是遭遇損失,都會以比例放大,正所謂高風險與高收益並存,而這也正是金融的本質特點之一。因此,如何保持一個較為合理的槓桿水平,無論是對於國家還是個人投資,都是一個非常重要的課題。

希望我的回答能對您有幫助~


讀書時咱們物理老師教我們的槓桿是啥?就是那些可以事半功倍的事,比如千斤頂、撬釘錘等等,而在金融領域,槓桿就是那些用小錢辦大錢的事。

就拿炒股來說,配資其實就是加槓桿。你有1萬塊本金拿去買股票,如果股票漲了20%,那也就意味著你賺了2000,同樣,跌20%也就說明你虧了2000。

但如果你是加槓桿呢?你以這本金作為保證,又向券商或銀行借了4萬,這時你的本金就有5萬之多,如果股票漲20%的話,那就意味著你的本金可以翻倍賺;同樣,跌20%,你將血本無歸。而咱們經常說的爆倉,就是指當你的賬戶虧損20%的時候,你的本金將全部虧空。槓桿的比例越高,你的止損線就越低。不過實際上,金融界的槓桿比這個要複雜的多。

站在企業的角度,企業的槓桿就是負債率,即負債佔總資產的比率。如果負債過高,也就說明企業的槓桿過高。

另外,還有一個專門的財務指標,叫做槓桿率,即股東權益資本佔總資產的比率,而其中的股東權益資本就是股東的自有資金,多少總資產是由多少自有資金撬動的,那就是槓桿倍數,即總資產/股東權益資本。

站在銀行的角度,銀行的槓桿率=核心資本/表內表外總資產,其本質還是一樣的,即自有資金佔總資金的比率。當然,銀行還有一種更高明的槓桿,那就是用短期負債撬動長期資產。

我們都知道銀行間同業拆借市場,即銀行之間相互短期借錢的市場。比如A銀行向B銀行借款1000萬,期限為3個月,然後錢到手後,A銀行又馬上將這1000萬做按揭房貸,貸出去30年。這樣一來,3個月的短期負債是不是一下子就變成了30年的長期資產了?

有人說,那3個月到期後,你沒有1000萬還給別人咋辦呢?別擔心,銀行來錢的方式可比我們多得多,比如降準、增發基礎貨幣、擔保、其他渠道的還款等等,有這些錢,足夠了。

其實,槓桿廣泛的存在於各行各業乃至我們的生活當中,我們在不知不覺間就可能成為槓桿的使用者,只是倍數不同而已,比如咱們按揭買房買車,借錢去做生意,甚至刷信用卡(你的信用就是你的保證金,信用卡額度就相當於你的總資產)。


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討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

討論經濟問題時會經常用到槓桿這個詞,我相信大家都不陌生,但槓桿具體的理論是什麼,估計大多數人說不明白。

槓桿——在物理學上就是藉助力臂的差異,實現以小博大,四兩撥千斤。

阿基米德曾說:“在宇宙中給我一個支點和足夠長的撬棒,我就能撬動地球。”關鍵詞撬動地球,這其中揭示了槓桿的兩個核心要素:支點和足夠長的撬棒。二者缺一不可,缺任何一個,槓桿的作用都無法實現。

嚴格金融領域的所謂“槓桿交易”,本質上就是投資者用自有資金作為擔保,用銀行或經紀商處提供的融資放大交易——在總量上放大投資者的交易資金規模。槓桿的比例越大,客戶需要付出的資金越少。但這個比例,就是槓桿中的“撬棒”,這很容易理解。

討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

但更關鍵的,也最容易被普通大眾忽視的,則是其另一要素——支點。金融交易中融資放大的利率就是“支點”。這兩樣徹底融合,才會變成真正的槓桿工具。

房產中的槓桿交易在現在這個年代早已被大眾所熟知,更是成為眾多炒房客暴富的重要因素,在此不多解釋。

另外,在期貨、貴金屬等交易市場中,交易平臺往往就是支援槓桿的,一般商品槓桿都在10:1或更高。但這些市場的大起大落絕非一般人所能承受,不建議沒有承受力的大眾朋友們參與。

還要特別提醒一點的是:官方許可的才叫“槓桿”,官方不許可而資本私下提供的,那叫“非法配資”。關鍵詞“非法”,各位自行腦補這個關鍵詞的分量。

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但在現實生活中,依然有很多投資者鋌而走險,抱著賭博的心態、動用了自己根本無法承受的所謂槓桿,來參與自己能力不及的領域進行投機。

在高槓杆的作用下,一點點的風吹草動,都在時刻考驗著投資者的人性,如果一旦失誤後果不堪設想,抱著這樣態度的投資者,大多數人生歸零。

當然,雖然大家都知道槓桿有巨大風險,但依然會有很多人抱著所謂的個性態度:“加槓桿人生才能有大收穫、加槓桿才能事半功倍”。這個思考較起真兒來,也不能說就是錯的,但卻有著很大的侷限性。

因為人生的槓桿,更多的是指充分利用已有的外部政策和內部條件,實現更高效率的價值創造。這才是槓桿真正的、持久的內涵。(股市有風險,投資需謹慎)

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哎呀,為啥大家都要先從物理學去解釋槓桿呢?不是已經限定在經濟問題中麼。

我直接說槓桿在經濟問題時的意義吧,還是直接舉例來說吧,會比較容易理解一些。金融領域內的槓桿就是你可以用一部分錢去撬動另一部分錢。

討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

以股市為例,股市管這事兒叫配資,比如原本你有10萬塊錢炒股,這個時候有個機構來找你,說你這10萬塊錢要不然在我這裡開戶炒股吧,我額外還可以再借給你10萬塊錢。這樣你可用於炒股的錢就變成了20萬,但這其中只有10萬是你的,另外10萬並不是你的,相當於你用10萬元撬動了另外10萬元,金融槓桿就是這個意思。

股市瘋狂的時候,你有10萬塊錢甚至就會有人願意借給你100萬,也就是10倍槓桿,很刺激吧。

機構之所以願意借給你錢也是有原因的,就像銀行一樣,他們借給你錢的目的是為了向你收利息,機構也一樣,錢不是白給你的,你是需要為這些錢支付利息的。

可能有人會奇怪,股市好的時候基本閉著眼睛買股票都能掙錢,為啥機構不自己買股票而要把錢借給你呢? 最重要的原因很可能是政策不允許機構直接炒股,另外還有一個原因是為了控制風險。對於很多金融機構而言,控制風險往往比追求高收益更重要。

討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

有我說那我不炒股是不是就接觸不到金融槓桿了?其實不是,你的任何一筆貸款都可以認為是金融槓桿,比如貸款買房。本來你手裡只有30萬,因為有銀行願意貸款70萬給你,你才可以買那種心儀已久的價值100萬的房子,相當於你只花了30萬就買到了價值100萬的房子,剩下70萬不是金融槓桿是什麼?

所以如果實在不好理解,你可以把所有貸款都認為是使用了金融槓桿。這些不屬於你,但你有一定經濟基礎,在支付一定成本後可以使用的錢。


討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?
謝邀,我是變革家依然

槓桿顧名思義是一種物理力學中的一個可以撬動重物的工具,後來被引進經濟學中,用來表達某種金融中具有四兩撥千斤的重要意義。通俗來說,就是空手套白狼,用少數的資金來投資數額較大經濟交易。舉例來說就是說用5塊錢可以買到10塊或者100塊錢的東西,但是賠率也是相當大的,當你交易的股票或其他資金產生波動時虧損率可以高達100%之高。因此並不是所有都適合這種高風險的槓桿交易, 但正因為這種空買空賣空手套白狼的巨大利益誘惑,也吸引了很多人前仆後繼。但是槓桿交易的好處就在於可以24小時連續不斷的進行資金交易,這樣也就避免了間隔跳空所帶來的風險,雖然也有跳空風險但也給了一些人及時反應的時間,以通過預設和搶空來避免,給一些用來做副業和兼職的人帶來了很大便利。高槓杆也給一些高資金的帶來很多便利可以用來靈活的建立倉位,在嚴格要求風險的前提下,盈利或不穩定盈利時可以利用高槓杆來繼續增加倉位,為實現暴利提供了很大的可能性。參與這種槓桿交易的門檻也是相對要低,只要利用網路和本身的相關資料就可以開戶,非常簡單。這種交易的成功與否不在於參與資金的多少,而在於自己的操作水平,像一些小資金的投資也可以快速的成長起來,成為一些工薪和小資本家提供了又一個致富的舞臺。投機取巧的方法是,在聽到好訊息時要及時買入,當好訊息得到驗證時,要及時賣出,觀望時間不宜過長;當自己所買的貨幣又出現盈利時,想要繼續增加倉位時要記得投資越大風險也就越大,所以穩定增加,不能太過急功近利,以至於血本無歸。槓桿交易還有許多的別名詞和不同經濟效益,但最重要的還是槓桿交易時的以少買多,可以讓投資者在較短的時間內獲得相對較多的回籠資金


槓桿,說白了就是把數學上的概念,用物理學的方式形象地表達出來,用來解決金融學中的一些問題。

這麼說聽起來很裝逼,其實槓桿就是乘法。



舉個例子,你有5塊錢,此時給你加一個2倍的槓桿,那就是乘以2,現在就相當於有了10塊錢,你就可以去做10塊錢才能做的事情。

這有什麼用呢?舉兩個較為現實的例子吧。


第一個例子是買房。

之前買房可能只要付兩成首付,那麼,一套100萬的房子,你只要付20萬的首付,再搞80萬的貸款,這個房子就歸你了。

一年之後,房子總價從100萬升值20%,房價變成了120萬,這時候你把這個房子賣了,還掉80萬的貸款還剩下40萬的現金。

原本你投入20萬,現在你拿回了40萬,本金漲了100%。

房價只漲了20%,你的本金卻翻了倍,本金的上漲幅度是總價上漲幅度的5倍,因為你有一個五倍的槓桿。

為什麼是五倍槓桿呢?因為首付只要兩成,就意味用20%的本金獲得100%的資金,相當於乘以5。


第二個例子是炒股。

比如你只有10萬塊錢,全部買了一支股票,股票漲了100%,你就賺了10萬。

但如果你有10萬塊錢並且用一個10倍的槓桿,在賬面上看起來似乎就有了100萬的資金。

這時你拿著100萬全部去買一支股票,這支股票只要漲10%,你就賺到了10萬,相當於本金翻倍了。

股票資金漲10%,你的實際本金就漲了100%,這是因為你加了一個10倍的槓桿。


當然了,在物理學上,我們知道槓桿的作用是雙向的,經濟學也是一樣。

既然在盈利的時候效應會被放大,那麼虧損的時候效應同樣會放大。

10萬塊錢當成100萬去用,這100萬如果損失10%,變成了90萬,那麼你的10萬塊本金就已經全部賠光了。


所以,槓桿就是一個乘法或者說除法的概念,放大的同時就把所有的收益、風險都放大,這就是槓桿的本質。

風險大,收益就大。而為了追求更大的收益,你不得不承擔更大的風險。


給我一個支點,我能翹起地球

這句阿基米德的名言運用到金融體系中撬動了整個國家的經濟發展,這就是槓桿。從上面的這句名言中我們可以提取槓桿所連線的三個“點”,分別是“我”、“支點”和“地球”。在金融體系中,“我”可以是個人自有資產,也可以是企業自有資產;“支點”通常是金融機構,比如銀行;“地球”則是“龐大的資金量”。

討論經濟問題時常提到槓桿,誰能通俗易懂地解釋一下槓桿到底是怎麼一回事?

舉個通俗的例子:公積金提取住房貸款

對於公積金提取住房貸款這點想必很多人都比較熟悉。在公積金提取的時候,銀行受理人員會先行檢視你公積金賬號上的資金,然後根據一定的比例給你出借相應的住房貸款。這裡,公積金資金就是你自有資金多少或者說是你的償債能力的證明,而銀行貸給你的款項就是你利用自有資金撬動起來的資金量,這就是槓桿。

通常來說,槓桿率需要控制在一定的範圍內,以免發生次貸危機,從而引發經濟危機,比如1929年的全球經濟危機

以上就是我對於該問題的看法,個人觀點不代表君銀投顧官方觀點,如有不同的想法或是建議,可以直接在下方留言或是關注我的頭條號進行交流。


前面很多答主都提到物理概念,其實單純不用扯這些專業名詞,我來說一下什麼叫槓桿

簡單粗暴的理解為“借錢”!

“借錢”分為很三大類,企業、政府、居民槓桿

舉個栗子,16年,全國掀起炒房熱潮,但是沒有那麼多現金或者使用成本高,怎麼辦?

就去銀行申請貸款,低息又方便,那麼申請貸款就是槓桿!


槓桿的作用,槓桿越長,力臂越大。這是數學邏輯中的物理性質,關鍵是定點,支點上。這個支點定在什麼位置上,在通過槓桿原理,攻克難關。支點距離誰最近,對各種方面的影響如何?以什麼樣的東西為槓桿,誰去撬動,也就是有誰去完成這一任務?這是用什麼人的問題。所以說,槓桿的選材,支點的選擇,作用力的大小等等,恰到好處,完美統一,才能事半功倍。這才應是整體完善的思維。個見!


槓槓,基本的物理原理。藉助槓槓,可以用小的力量撬動大的力量。

經濟學上也是一個道理。利用槓桿,用小的資本可以撬動大的資本。

比如,你身上只有100塊錢。但是你想在南方買一個150塊的棉衣,然後200塊賣到下雪的東北。這樣你能掙50塊!

這個時候你就需要,藉助經濟槓桿來達成你的這筆買賣。向小明借50塊,等你把棉衣賣到東北掙錢後,再還給小明。這就是基本的槓桿!

手機碼字不方便,以後再補充“國家為何現在去槓桿”

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